治理霧霾只能靠風(fēng)？現(xiàn)實(shí)并非那么令人絕望，在上海有一家機(jī)構(gòu)所做的努力正在積極促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而改善空氣質(zhì)量。這家機(jī)構(gòu)就是上海環(huán)境能源交易所。
上海環(huán)境交易所通過市場化、金融化機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)自主減排、綠色轉(zhuǎn)型。旗下交易產(chǎn)品分為現(xiàn)貨產(chǎn)品與遠(yuǎn)期產(chǎn)品兩類。現(xiàn)貨交易產(chǎn)品為上海市碳排放配額（下稱“配額”）及中國核證自愿減排量(下稱CCER)。遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品為上海市碳配額遠(yuǎn)期（下稱“配額遠(yuǎn)期”）。
有一組數(shù)據(jù)可以佐證上海環(huán)境能源交易所在控制試點(diǎn)企業(yè)碳排放總量方面的成效：
2015年度試點(diǎn)企業(yè)實(shí)際排放量1.41億噸，較2013年減少9.35%。其中，電力企業(yè)碳排放總量較2013年下降21.26%，建材、紡織和造紙、有色行業(yè)企業(yè)碳排放總量降幅也分別達(dá)到 24.52%、19.45%、16.46%。同時(shí)，企業(yè)能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，試點(diǎn)企業(yè)煤炭消費(fèi)總量相比2013年下降 24.41%。
上海環(huán)境能源交易所董事長林輝解釋了其中的作用機(jī)制。“碳排放交易讓節(jié)省配額的、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)有機(jī)會到市場上賣掉配額獲利，技術(shù)落后的企業(yè)不得不到市場上買配額。”他說，“這個(gè)市場真正是良幣驅(qū)逐劣幣，把落后企業(yè)趕出去，剩下的就是先進(jìn)的發(fā)達(dá)的企業(yè)?！?br /> 十年磨一劍
上海環(huán)境能源交易所是上海市碳排放交易的指定平臺，也是經(jīng)國家發(fā)展改革委備案的中國核證自愿減排量交易平臺。
作為全國首家環(huán)境能源類交易平臺，上海環(huán)境能源交易所于2008年8月5日掛牌成立。
2011年11月，國家發(fā)改委發(fā)文明確上海、北京、深圳等七個(gè)省市開展區(qū)域碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2012年7月，上海市正式發(fā)布《關(guān)于本市開展碳排放交易試點(diǎn)工作實(shí)施意見》明確將依托上海環(huán)境能源交易所建立上海市碳排放交易平臺，建設(shè)交易系統(tǒng)，組織開展交易。
上海環(huán)境能源交易所隨后積極推進(jìn)各項(xiàng)籌備工作，研究制定了體系完善的交易制度與規(guī)則，設(shè)計(jì)建成了高效安全的碳排放交易系統(tǒng)，建立了完備的市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理制度?！拔覀兊膱F(tuán)隊(duì)完整地參與了從上海到國家層面的碳市場建設(shè)的規(guī)則法規(guī)的制定，交易系統(tǒng)、交易品種的開發(fā)全過程?！绷州x說。
2013年被定義為中國碳排放交易市場元年。2013年11月26日，上海市碳排放交易啟動(dòng)，成為碳排放交易市場元年的標(biāo)桿性事件。
自2013年11月26日上海碳排放配額上線交易以來，上海環(huán)境能源交易所的成交量逐年抬升。2016年上海碳市場所有現(xiàn)貨配額成交1203.6萬噸，約為2015年的4倍，增長率在全國七個(gè)試點(diǎn)市場中位居第一。平均每日成交量超8萬噸，為2015年的6倍多。
除了有實(shí)際碳配額需求的試點(diǎn)企業(yè)，碳交易也吸引了以國泰君安為代表的金融機(jī)構(gòu)的積極參與，同時(shí)興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行等金融機(jī)構(gòu)也大力為碳市場開展融資服務(wù)。
2014年上海碳市場向機(jī)構(gòu)投資者開放，機(jī)構(gòu)投資者開戶占比持續(xù)增加，從2014年的9%增加到2016年底的37%。2016年由機(jī)構(gòu)投資者參與的現(xiàn)貨交易量（含配額與CCER）占全年總成交量的63%。
截至2017年4月底，在上海環(huán)境能源交易所開戶的企業(yè)達(dá)503家，其中控排企業(yè)223家，機(jī)構(gòu)投資者280家。
在上海碳交易試點(diǎn)第一階段(2013-2015年，第二階段是2016-2018年)三個(gè)履約年度內(nèi)，上海所有試點(diǎn)企業(yè)均在法定時(shí)限內(nèi)按規(guī)定完成了碳排放報(bào)告及配額清繳，使上海成為國內(nèi)唯一一個(gè)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)100%按期履約的試點(diǎn)地區(qū)?！霸?013年開始發(fā)的配額，要求企業(yè)三年要實(shí)現(xiàn)自己對減排量的承諾，只有上海的試點(diǎn)企業(yè)百分之百地實(shí)現(xiàn)了履約?！绷州x解釋說。
探索碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品
立足于上海國際金融中心，上海環(huán)境能源交易所在金融屬性方面做了很多的探索?！皣@著碳交易，結(jié)合了上海的金融優(yōu)勢，我們開發(fā)了一系列碳金融產(chǎn)品。比如用碳資產(chǎn)(碳配額發(fā)到企業(yè)手里就成為碳資產(chǎn))作質(zhì)押業(yè)務(wù)、借碳交易，以及碳配額遠(yuǎn)期等?！绷州x告訴記者。
經(jīng)過兩年多的籌備，上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品于2016年12月19日啟動(dòng)試運(yùn)行，并于2017年1月12日正式上線。上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品是上海環(huán)境能源交易所聯(lián)合上海清算所成功推出的全國首個(gè)采用中央對手清算的碳金融衍生品。
上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品是指以上海碳排放配額（SHEA）為標(biāo)的、以人民幣計(jì)價(jià)和交易的，在約定的未來某一日期清算、結(jié)算的遠(yuǎn)期協(xié)議。該產(chǎn)品由上海環(huán)境能源交易所提供交易平臺，負(fù)責(zé)碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品的交易和交割；上海清算所提供中央對手清算服務(wù)，進(jìn)行合約替代并承擔(dān)擔(dān)保履約責(zé)任。
“碳配額遠(yuǎn)期交易”是上海環(huán)境能源交易所在碳衍生品創(chuàng)新方面的重要成果，為碳市場參與者提供了市場風(fēng)險(xiǎn)管理工具，起到了價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用，同時(shí)還能促進(jìn)碳市場現(xiàn)貨交易流動(dòng)性。不僅如此，上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品的推出是中國碳市場發(fā)展的一個(gè)重要里程碑，為后續(xù)全國碳市場的碳金融發(fā)展作出了有益嘗試。
林輝指出，上海碳配額遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)是中國碳金融市場的首創(chuàng)，其歷時(shí)之久、難度之大、涉及之廣都是中國碳市場創(chuàng)新工作中前所未有的。
中國人民銀行副行長潘功勝曾評價(jià)上海碳配額遠(yuǎn)期是碳金融市場的重要嘗試，是綠色金融的又一次重大創(chuàng)新，推動(dòng)了我國碳市場和綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。
“現(xiàn)在碳配額遠(yuǎn)期正在運(yùn)行中，我們要總結(jié)遠(yuǎn)期運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，在全國市場的交易規(guī)則出來之后，根據(jù)新的規(guī)則繼續(xù)開發(fā)更多的金融產(chǎn)品比如基于全國碳配額的遠(yuǎn)期產(chǎn)品和其他衍生品等?！绷州x說。
全國統(tǒng)一碳市場即將啟動(dòng)
2017年，全國統(tǒng)一碳市場即將啟動(dòng)。目前上海正在積極爭取承擔(dān)全國交易平臺建設(shè)及全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)建設(shè)的相關(guān)工作。
林輝表示，上海環(huán)境能源交易所將積極做好各項(xiàng)任務(wù)與工作，支持全國統(tǒng)一碳市場的建設(shè)，主動(dòng)分享上海經(jīng)驗(yàn)，助力中國碳市場建設(shè)，推進(jìn)全國統(tǒng)一碳市場健康有序地發(fā)展。
林輝同時(shí)呼吁企業(yè)能夠提高參與碳交易的積極性，提高碳金融的操作技能，特別是大企業(yè)中高層要重視起來。“很多高管只滿足于履約就行了，缺少金融的意識，沒有真正認(rèn)識到低成本履約對他的意義?！绷州x所說的低成本履約，是指企業(yè)通過一定的碳資產(chǎn)管理，運(yùn)用創(chuàng)新的碳金融工具，降低整體履約成本。
歷史上碳交易價(jià)格曾經(jīng)出現(xiàn)過較大波動(dòng)。據(jù)林輝介紹，去年第二階段起步時(shí)，以約10元每噸掛牌，但是近期已經(jīng)上漲到40元每噸左右。
“這和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有點(diǎn)關(guān)系，去年發(fā)（配額）的時(shí)候，配額是從緊的，這就倒逼它提升效率、降低能耗，從而降低碳排放。”林輝分析道，“從經(jīng)濟(jì)形勢判斷，從去年年底到今年有一部分行業(yè)回升，產(chǎn)量提高，但是他們手里的配額不夠。買家多，賣的幾乎沒有，所以一路看漲?！?br /> “未來全國性碳排放交易市場和交易平臺建立起來，他們將面臨更大的壓力?！绷州x最后說。